Los planes de ahorro a largo plazo amplían sus modalidades con la incorporación del Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa (SIALPFE), un nuevo producto que permite beneficiarse de la exención en el IRPF de los rendimientos positivos del capital mobiliario, siempre que se cumplan los requisitos establecidos legalmente.
La medida, introducida por el Real Decreto-ley 29/2026, entró en vigor el 8 de octubre de 2026 y modifica la Ley y el Reglamento del IRPF. Su regulación establece límites a las aportaciones, condiciones sobre las inversiones y obligaciones específicas para las entidades comercializadoras.
El SIALPFE se configura como un seguro individual de vida que únicamente puede cubrir las contingencias de supervivencia o fallecimiento.
Para acogerse al régimen fiscal previsto, el contribuyente debe ser contratante, asegurado y beneficiario, salvo en caso de fallecimiento, y respetar las condiciones exigidas durante toda la vigencia del contrato.
Las primas no pueden superar los 10.000 euros anuales en ninguno de los ejercicios del plan.
Además, el contrato debe identificar expresamente el producto como Seguro Individual de Ahorro a Largo Plazo Financia Europa.
Una de las principales particularidades del nuevo seguro es la regulación de los activos en los que pueden invertirse sus provisiones matemáticas.
La normativa permite determinadas acciones de sociedades de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo, instituciones de inversión colectiva elegibles y activos de renta fija con una calificación crediticia mínima de BBB, entre otros requisitos.
Se excluyen determinados vehículos de inversión, como las SOCIMI y las SICAV, así como los instrumentos derivados.
Asimismo, al menos el 30 % del valor de cada conjunto de activos debe estar invertido, directa o indirectamente, en renta variable.
El tomador puede elegir entre los conjuntos de inversión ofrecidos por la aseguradora, pero no seleccionar individualmente los activos que los integran.
El mantenimiento de los requisitos es esencial para conservar el tratamiento fiscal favorable.
Si alguno de los activos deja de cumplir las condiciones de elegibilidad, la aseguradora dispone de tres meses para corregir la situación. Transcurrido ese plazo sin subsanación, el seguro perderá su consideración de SIALPFE y la exención tributaria, con las consecuencias fiscales correspondientes.
La regulación también contempla la continuidad del ahorro. Cuando, al vencimiento, la prestación íntegra se destine a otro SIALPFE contratado con la misma aseguradora, no se considera que exista una disposición del capital.
En ese supuesto, el importe reinvertido no computa dentro del límite anual de primas y se conserva la fecha de la primera aportación para calcular el plazo de cinco años exigido para la exención.
Por otra parte, la movilización de estos seguros únicamente puede realizarse hacia otro SIALPFE.
La incorporación de este producto introduce nuevas cuestiones que deberán contemplarse en la planificación fiscal del ahorro de los contribuyentes.
Para las asesorías, será importante comprobar los límites de las primas, el cumplimiento del plazo de mantenimiento, las condiciones de inversión y las posibles movilizaciones del capital.
También deberán tenerse presentes las obligaciones informativas de las entidades aseguradoras y de crédito que comercialicen estos seguros.
La reforma amplía las alternativas de ahorro con ventajas fiscales, pero la exención no es automática ni incondicional. Su aplicación depende del cumplimiento de los requisitos legales durante la vida del producto, un aspecto especialmente relevante para evitar futuras regularizaciones tributarias.
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